Desde 2012, a aplicação conta com uma trava de rentabilidade sempre que a taxa básica de juros é menor que 8,5% ao ano
A caderneta de poupança é o investimento preferido dos brasileiros, com 26% das aplicações, segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) de 2022. Apesar disso, muitos desconhecem qual é o real rendimento da aplicação.
Antes de tudo, é necessário entender que há dois cálculos diferentes. Um acontece quando a taxa básica de juros, a Selic, está abaixo do patamar de 8,5% ao ano. O outro quando está acima desse nível, como atualmente.
Com a Selic a 12,25% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês (ou 6,17% ao ano) mais a TR (Taxa Referencial). Esta, uma média ponderada das taxas diárias dos juros pagos pelos CDBs (Certificado de Depósito Bancário) prefixados pelas instituições financeiras brasileiras.
“A TR tem um cálculo bem complexo, mas para a gente ter uma referência, nos últimos 12 meses ela rendeu 2%. Considerando uma premissa de TR de 2% ao ano, o rendimento esperado da poupança do próximo ano seria de aproximadamente 8,17%”, explica Rafael Haddad, planejador financeiro do C6 Bank.
Ainda, ele lembra que a poupança é isenta de imposto de renda. Isso acaba sendo uma vantagem, porque muitos investimentos de renda fixa, que pagam uma remuneração padrão todo mês, como a caderneta, são tributados.
No segundo cenário, se a Selic estiver abaixo dos 8,5%, ela rende 70% da taxa de juros somados à TR. Porém, essa trava só é válida para as aplicações feitas depois de maio de 2012, quando a regra foi implementada.
Por causa desse mecanismo, há a poupança nova (após maio de 2012) e a poupança antiga (antes de maio de 2012).
Dessa forma, se o investidor tem dinheiro aplicado antes da data, mas também se tem outra quantia colocada na caderneta depois da data, esse brasileiro tem duas rentabilidades diferentes, ambas operando simultaneamente.
Lembrando: isso acontece apenas quando a Selic está abaixo de 8,5%. Quando está acima, a poupança antiga e a nova têm a mesma rentabilidade.
Impacto da Selic
Além de servir como referência nessa trava de rentabilidade, a Selic é a taxa básica de juros de toda a economia brasileira. Ela é usada como base para todos os tipos de investimentos.
Mas, nas aplicações de renda fixa, é o indicador empregado diretamente na rentabilidade. Com uma Selic menor, os educadores financeiros ressaltam que os investimentos de renda variável, os que não pagam remuneração-padrão todo mês, ficam mais atrativos.
“A medida em que a taxa Selic baixa bastante, rendimento da poupança acaba baixando”, explica Rogério Araújo, educador financeiro.
Reinaldo Domingos, presidente da Abefin (Associação Brasileira de Profissionais de Educação Financeira), explica que a trajetória de queda da Selic revela que chegou a hora de repensar os investimentos.
“A recomendação pode ser começar a pensar em buscar linhas que não estão atreladas à Selic”, avalia ele.
É importante citar o Banco Central cortou, nesta quarta-feira (1º), em 0.5 a taxa de juros pela terceira vez seguida. As quedas começaram em agosto.
*Sob supervisão de Alexandre Garcia
